DIRIGIDO A:

Profesionales del mercado de valores, gerentes de entidades financieras y de empresas exportadoras e importadoras, profesionales de otras disciplinas que deban adquirir conocimientos y habilidades en estructuración, estrategias de cobertura y valoración de derivados financieros.

OBJETIVO:

Conocer y manejar el funcionamiento del el Mercado de Futuros y opciones, las estrategias de cobertura y las herramientas de valoración para la toma de decisiones efectivas en escenarios de incertidumbre

METODOLOGÍA:

Exposiciones magistrales, casos prácticos, Método inductivo - deductivo.

Intensidad teórica: 87 horas
Intensidad práctica: 23 horas

Para un total de 110 horas

CONTENIDO TEMÁTICO:

MODULO I

MERCADO DE FORWARD Y FUTUROS

Duración: 9 horas
Fechas y horario: martes, miércoles y jueves de 18:00 a 21:00 horas
2 al  4 de septiembre
Juan Camilo Arbeláez

• Introducción a los mercados de derivados
• Regulación del mercado de derivados en Colombia
Cámara de Riesgo Central de Contraparte
• Forwards
• Mercado de Futuros
• Márgenes
• Determinación de precios de Futuros
• OPCF

MODULO II

NEGOCIACIÓN CON FUTUROS

Duración: 12 horas
Fechas y horario: martes, miércoles y jueves de 18:00 a 21:00 horas
9 al  16 de septiembre

• Curva de rendimiento
• Determinación de tasa de interés Spot y Forward
• Transacciones, especificaciones,
• Futuros sobre bono nocional
• Futuro sobre índice accionario
• Futuro sobre tasa de cambio
• Futuro sobre tasas de interés
• Estrategias de cobertura con Futuros :
Riesgo de base
Razón de cobertura de mínima varianza

MODULO III

SWAPS O PERMUTAS FINANCIERAS

Duración: 9 horas
Fechas y horario: martes, miércoles y jueves de 18:00 a 21:00 horas
17 al 23 de septiembre

• Concepto.
• Argumento de la ventaja comparativa
• Swaps Sobre tasa de interés
• Swaps sobre tasa de cambio

MODULO IV

MERCADO DE OPCIONES

Duración: 21 horas
Fechas y horario: martes, miércoles y jueves de 18:00 a 21:00 horas
24 de septiembre al 8 de octubre
Ángela María Pérez
 
ELEMENTOS BÁSICOS DE LAS OPCIONES

• Tipos de opciones
• Negociación  y Garantías
• Mercado OTC vs. Mercado formal

PROPIEDADES DE LAS OPCIONES

• Factores que determinan el precio de un opción
• Límites del valor de la opción
• Paridad put-call

ESTRATEGIAS CON OPCIONES

• Estrategias de cobertura
• Estrategias de especulación
• Operaciones con Opciones: venta en corto, Opciones en divisas, Opciones sobre acciones, Opciones sobre futuros e índices

MODULO V

VALORACIÓN CON OPCIONES

Duración: 36 Horas
Fechas y horario: martes, miércoles y jueves de 18:00 a 21:00 horas
9 de octubre 5 de noviembre
Carlos Alexander Grajales

MODELO BINOMIAL:
• Método de no arbitraje y de riesgo neutral
• Valoración de opciones americanas
• Delta de una opción

MODELO DE BLACK - SCHOLES:
• Modelo Black-Scholes para valoración de opciones.
• Volatilidad: histórica e implícita. Skew de Volatilidad.

Letras Griegas: Cobertura dinámica: Delta, Teta, Gama, Vega y Rho

Simulación Montecarlo

Derivados Exóticos: Casos prácticos
 

MODULO VI

CASOS PRÁCTICOS

Duración: 23 Horas
 Fechas y horario: martes, miércoles y jueves de 18:00 a 21:00 horas
6 al 25 de noviembre
Ángela Pérez 18 horas
Carlos Alexander Grajales 5 horas

- Negociación con derivados Ángela Pérez
- Implementación de productos derivados de tipo plain vanilla y exótico Ángela Pérez
- Cobertura de un portafolio usando opciones sobre divisas Ángela Pérez
- Cobertura de un portafolio usando opciones sobre acciones o sobre índices Carlos Alexander Grajales

CONFERENCIANTES:

Profesionales del mercado de valores, docentes del programa de Ingeniería Financiera.

Ángela Pérez Muñoz
Administradora de Empresas, M.Sc. en Finanzas, Énfasis en Ingeniería Financiera; Analista de Productos de Tesorería del Grupo Bancolombia S.A.

Liliana Guerra Rey
Economista, Especialista en Futuros y Opciones del Instituto de Estudios Bursátiles de Madrid España. Coordinadora de Gestión de Cambio para el proyecto MERCADO DE DERIVADOS de la Bolsa de Valores de Colombia. Conferencista de Negociación Renta Fija

Juan Camilo Arbeláez
Ingeniero Administrador, Magister en Finanzas. Catedrático en pregrado y posgrados del programa de Ingeniería Financiera. Investigador en Finanzas y Banca, Consultor Financiero de Dual Inversiones.

Carlos Alexander Grajales Correa
Magister en Matemáticas Aplicadas de la Universidad  EAFIT,  Docente de la asignatura Valoración de Derivados y de Ingeniería Financiera Avanzada, en la Universidad de Medellín, Investigador de la Universidad de Medellín en el tema de Productos Derivados.

La Universidad se reserva el cambio de profesores, garantizando la calidad de los docentes.

FORMAS DE PAGO:

Efectivo Únicamente en los bancos

Todas las tarjetas crédito y débito se cancelan en la tesorería de la Universidad. Cheques posfechados: el 40% al inicio del programa, en efectivo, tarjeta crédito o débito o con cheque al día  y el 60% restante con dos  cheques a 30 y 60 días; por los cheques posfechados se cobra una comisión del  2%, y se cancela en la tesorería de la Universidad

DESCUENTOS 

• 50%  Estudiantes de Pregrado y Posgrado de la Universidad de Medellín y empleados

• 20% para Egresados de la Universidad de  Medellín; Hijos y cónyuges de empleados; padres de estudiantes de Pregrado y postgrado.

• 10% Para las empresas que matriculen más de dos personas; suscriptores de intelecto que paguen en efectivo y estudiantes de otras instituciones educativas.

• 5%  Suscriptores de intelecto que paguen con tarjeta de crédito

INSCRIPCIONES Y MATRICULAS
Universidad de Medellín
Bloque 11 oficina 212
Teléfonos: 340-54-47 - 340-53-62 – 340-51-03
Fax.3405216
e-mail: econtinuada@udem.edu.co